宇轩配资 359款万能险11月份平均结算利率降至2.71%

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　　本报记者杨笑寒

　　今年11月份万能险产品结算利率陆续出炉。

　　Wind资讯数据显示，截至12月7日，已有359款万能险产品披露11月份结算利率，最高为3.50%，最低为0.36%，中位数为2.70%，平均值为2.71%。其中，112只产品的结算利率在3%及以上。

　　受访专家表示，万能险结算利率近年来出现持续下滑，主要原因包括市场环境变化、行业监管引导与险企主动调整资产负债匹配等。

　　中位数为2.70%

　　万能险是指包含保险保障功能并可追加保费或调整保险金额、设立单独保单账户、提供最低收益保证，且产品名称中包含“万能型”字样的人身保险产品。其利率分为最低保证利率和结算利率，最低保证利率是指保险公司向保单持有人承诺的最低收益率宇轩配资，结算利率则是保险公司向保单持有人实际分配收益的利率。

　　Wind资讯数据显示，截至目前，共有359款万能险产品披露11月份结算利率。其中，112只产品的结算利率在3%及以上，占比为30.6%；245只产品的结算利率在2%（含）至3%（不含）之间；2只产品的结算利率低于2%。

　　从同比变化来看，上述359款万能险产品的11月份结算利率中位数为2.70%，同比下降0.3个百分点；平均值为2.71%，平均值同比下降14个基点。

　　近年来，万能险结算利率持续下滑。数据显示，万能险在2023年全年、2024年全年及2025年前11个月的平均结算利率分别为3.61%、2.98%和2.79%。

　　对此，北京排排网保险代理有限公司深圳分公司产品经理苏晓天对《证券日报》记者表示，万能险的结算利率是市场环境变化与行业监管引导下的结果，反映了市场向理性价值的回归。具体来看，万能险结算利率持续下滑的核心原因在于两方面：资产端，在整体利率下行的大背景下，保险公司的投资收益率面临压力，难以支撑过往的高结算水平；负债端，监管机构为防范行业利差损风险，持续引导保险公司审慎经营、下调负债成本，确保业务的长期稳定性。因此，结算利率的下滑是保险公司主动进行资产负债匹配、应对市场变化的理性调整。

　　减轻利差损压力

　　尽管产品结算利率有所下降，但在利率中枢持续下行和行业深度转型的背景下，万能险作为浮动收益型产品的特质受到了险企和市场的青睐。

　　国家金融监督管理总局最新数据显示，今年前10个月，保户投资款新增交费（近似视为万能险保费收入）为5315亿元，同比增长2.3%。从单月新增保费来看，10月份，万能险单月保费收入为283亿元，同比增长7.0%。自4月份以来，万能险单月新增保费收入已连续7个月保持同比正增长。

　　业内人士认为，这与行业降低利差损风险、推动产品结构转型、优化负债成本等因素有关。

　　东吴证券非银金融首席分析师孙婷表示，在保险行业产品转型方面，浮动收益型产品是大势所趋。40余年的发展过程中，国内人身险主流产品经历了从单一保障到“多元保障+长期储蓄”的演变。在低利率环境下，分红险、万能险等浮动收益型产品具有更低的刚性成本，可以减轻利差损压力，同时浮动收益设计也对客户具备吸引力。

　　苏晓天预计，万能险结算利率将延续下行趋势，但降幅会逐步收窄，并最终在一个与市场环境和投资环境相匹配的新水平上企稳。与此同时，万能险的保费收入或将进入一个相对平稳的平台期，其未来的增长动力将主要来源于产品创新能力的提升、客户服务的优化以及产品满足真实保障与稳定储蓄需求的能力。整体而言，万能险市场将朝着更加成熟、规范和高质量的方向演进。

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